Тест по управленческому учету № 148

Компания решила увеличить выпуск продукции. Капитальные вложения на расширение производства продукции составляют в целом 36 000 у.е., которые следует разово уплатить подрядчику. В течение первого года оборудование будет монтироваться, и производства продукции не будет. В течение второго года ожидается выпуск и реализация 1 200 единиц продукта. В конце второго года оборудование будет продано по остаточной стоимости 27 000 у.е.

Данные по продукту за 1 шт.:

Цена реализации — 20 у.е.

Переменные расходы — 11 у.е.

Постоянные — 4 у.е.

Постоянные накладные расходы состоят из амортизации - 1,50 у.е. и административных накладных расходов - 2,50 у.е., а норма доходности составляет 12%.

Какова чистая текущая стоимость данного проекта?

A. 9 000 у.е.;

B. -6 615 у.е.;

C. -7 955 у.е.;

D. -8 258 у.е.

Правильный ответ: Наведите курсор мыши

Решение:

Метод чистой приведенной стоимости (NPV) определяет ожидаемую денежную выгоду от проекта посредством дисконтирования всех ожидаемых денежных поступлений и выплат на текущий момент времени с использованием требуемой ставки доходности.

Метод чистой приведенной стоимости включает следующие шаги:

1. Рассчитать текущие стоимости всех связанных с проектом релевантных денежных потоков;
2. Суммировать отдельные текущие потоки;
3. Сравнить сумму предыдущего шага с первоначальными инвестициями. Если чистая текущая стоимость положительна, то проект следует принять.

Аннуитет описывает график погашения финансового инструмента, когда выплаты устанавливаются периодически равными суммами через равные промежутки времени.

В данном случае первоначальные инвестиции (I₀) состоят из капитальных вложений,  которые следует разово уплатить подрядчику в размере 36 000 у.е.

Так как денежный приток (PV) не указан, необходимо рассчитать его.

Приток состоит из прибыли, амортизации и остаточной стоимости оборудования:

  Прибыль = 1 200 · 5 = 6 000 у.е.

  Амортизация = 1 200 · 1,5 = 1 800 у.е.

  Остаточная стоимость = 27 000 у.е.

Всего приток денежных средств составит:

  6 000 + 1 800 + 27 000 = 34 800 у.е.

Текущая стоимость 34 800 у.е. при норме доходности 12% за два года составит:

  PV = 34 800 · 0,79719 = 27 742 у.е.

Таким образом, чистая текущая стоимость данного проекта равна:

  NPV = PV - I₀ = 27 742 - 36 000 = -8 258 у.е.

Тесты по управленческому учету